2022年中國龍頭五金行業(yè)重點企業(yè)對比分析：海鷗住工vs箭牌家居 [圖]

 一、基本情況對比

五金制品泛指金屬制品，是日常生活和工業(yè)生產中使用的輔助性、配件性制成品，可分為工具五金、建筑五金、日用五金等，是高度融合了傳統(tǒng)制造與現(xiàn)代科技的產物。五金制造行業(yè)是我國輕工業(yè)的重要組成部分之一，服務于生活及生產的各個關鍵環(huán)節(jié)。

廣州海鷗住宅工業(yè)股份有限公司成立于1998年,2006年11月,在深圳證券交易所中小企業(yè)板成功上市。公司下轄18家分子公司,擁有番禺、珠海、齊齊哈爾、重慶、蘇州、青島、嘉興、衢州、宿遷九大制造基地。公司主要從事裝配式整裝衛(wèi)浴空間內高檔衛(wèi)生潔具、陶瓷、浴缸、淋浴房、浴室柜、整體櫥柜、瓷磚等全品類部品部件的研發(fā)、制造和服務,在智能家居領域主要進行智能門戶、安防工程的持續(xù)布局。

箭牌家居集團股份有限公司總部位于廣東佛山。旗下?lián)碛蠥RROW箭牌、FAENZA法恩莎、ANNWA安華三大品牌，現(xiàn)在中國區(qū)域布有十大生產制造基地(2個在建),占地6000多畝；在全國擁有10000+家銷售網點,是國內先進的、規(guī)模性的高端陶瓷衛(wèi)浴、瓷磚、全屋定制家具生產制造和銷售企業(yè)之一,

海鷗住工vs箭牌家居基本情況對比

資料來源：企查查、智研咨詢整理

二、經營情況對比

1、總營業(yè)收入對比

受益于政策利好，我國五金制造行業(yè)得到良好的發(fā)展，有效滿足人民日益增長的物質文化生活需要和日益擴大的國內外市場需求。從近幾年兩家企業(yè)總營收變化情況來看，兩家企業(yè)總營收整體呈現(xiàn)上漲的趨勢，但是箭牌家居總營收在2020年因為受到疫情的沖擊從而下滑。兩家企業(yè)在2021營收得到大幅上漲，主要原因在于主營產品價格上漲，帶來了營收的增加；2021年海鷗住工、箭牌家居各自的總營收分別為41.3億元以及83.7億元，且箭牌家居的營收始終高于海鷗住工。而2022年上半年各自的總營收為17.7億元以及33.07億元。

2019-2022年上半年中國龍頭五金行業(yè)重點企業(yè)總營業(yè)收入(億元)

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

2、總營業(yè)成本對比

從兩家企業(yè)近年來各自的營業(yè)成本來看，呈現(xiàn)穩(wěn)步上漲的趨勢，海鷗住工的營業(yè)成本從2019年19.4億元上漲到2021年的33.7億元；箭牌家居的營業(yè)成本從2019年的7.1億元上漲到2021年的12.4億元。其中，2022年上半年各自的營業(yè)成本為14.79億元以及30.30億元。

2019-2022年上半年中國龍頭五金行業(yè)重點企業(yè)總營業(yè)成本(億元)

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

3、龍頭五金營業(yè)收入對比

我國五金行業(yè)仍將延續(xù)結構調整的勢頭，但同時會不斷出現(xiàn)一些亮點。一是中國作為全球五金制造中心的地位將進一步穩(wěn)固；二是行業(yè)內的資本運作將趨于活躍，企業(yè)間的合作會明顯加強；三是市場競爭將由以價格為主轉向到高品質、高技術含量的產品上；四是企業(yè)兩極分化將進一步加劇，五金企業(yè)兩極分化的局面會愈演愈烈，一些不適應市場競爭的企業(yè)會通過不同渠道退出市場競爭；從2019-2021年海鷗住工以及箭牌家居的龍頭五金營收收入來看，海鷗住工該業(yè)務的營收始終高于箭牌家居；2021年海鷗住工和箭牌家居的龍頭五金營收分別為22.5億元以及22.5億元。

2019-2021年中國重點企業(yè)龍頭五金營業(yè)收入(億元)

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

4、龍頭五金營業(yè)成本對比

兩家企業(yè)的龍頭五金的營業(yè)成本變化趨勢與其該業(yè)務的營收的變化趨勢一致，2021年海鷗住工、箭牌家居的龍頭五金營業(yè)成本分別為21.0億元、16.2億元。

2019-2021年中國重點企業(yè)龍頭五金占營業(yè)成本（億元）

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

5、龍頭五金毛利率對比

對比海鷗住工和箭牌家居的龍頭五金業(yè)務的毛利率情況，2019-2021年兩家企業(yè)該業(yè)務的毛利率不斷下降；且箭牌家居該業(yè)務的毛利率始終高于海鷗住工。2021年，海鷗住工、箭牌家居各自的毛利率分別為17.4%以及27.9%。

2019-2021年中國重點企業(yè)龍頭五金毛利率

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

相關報告：智研咨詢發(fā)布的《中國五金行業(yè)發(fā)展模式分析及未來前景展望報告》

三、產銷量與庫存量

箭牌家居是我國陶瓷衛(wèi)浴頭部企業(yè)，公司旗下有箭牌、法恩莎和安華三大品牌，生產范圍覆蓋高品質衛(wèi)生陶瓷、龍頭 五金、浴室家具、瓷磚、浴缸浴房、定制櫥衣柜等。公司注重產品智能化推進與渠道開拓。產品端，公司早期深耕于衛(wèi)浴陶瓷領域，不斷進行產品研發(fā)；故箭牌家居近年來的龍頭五金產銷量都呈現(xiàn)上漲的趨勢，2021年其產量、銷量分別為1797.18萬個和1725.29萬個。

2019-2021年箭牌家居龍頭五金產銷量（萬個）

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

四、研發(fā)投入情況對比

從研發(fā)投入金額情況來看，海鷗住工和箭牌家居呈現(xiàn)穩(wěn)步上漲的趨勢，2021年各自的研發(fā)投入金額為1.37億元以及2.88億元；從研發(fā)投入占比來看，2021年各自的研發(fā)投入占比為3.3%以及3.4%。

2019-2021年中國龍頭五金行業(yè)重點企業(yè)研發(fā)投入(億元)

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

2019-2021年中國龍頭五金行業(yè)重點企業(yè)研發(fā)投入占比

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

五、結論

從經營各項指標來看，龍頭五金業(yè)務營收方面，海鷗住工優(yōu)于箭牌家居，但是該業(yè)務的毛利率低于箭牌家居。而在研發(fā)投入方面，箭牌家居是優(yōu)于海鷗住工的。

海鷗住工vs箭牌家居主要指標對比

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（www.rainbowgiftswholesale.com）發(fā)布的《中國五金行業(yè)發(fā)展模式分析及未來前景展望報告》。智研咨詢是中國領先產業(yè)咨詢機構，提供深度產業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業(yè)咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。