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2021年中國(guó)電池負(fù)極材料市場(chǎng)現(xiàn)狀及龍頭企業(yè)對(duì)比分析：杉杉股份vs璞泰來(lái)vs貝特瑞[圖]

負(fù)極材料王婷 2022-03-03 13:18 來(lái)源：智研咨詢

一、負(fù)極材料市場(chǎng)現(xiàn)狀

負(fù)極材料，是電池在充電過(guò)程中，鋰離子和電子的載體，起著能量的儲(chǔ)存與釋放的作用。在電池成本中，負(fù)極材料約占了5%-15%,是鋰離子電池的重要原材料之一。近幾年我國(guó)負(fù)極材料出貨量保持著高速增長(zhǎng)，2021年中國(guó)負(fù)極材料出貨量約為72萬(wàn)噸，較2020年增加35萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)95%左右。

2016-2021年中國(guó)負(fù)極材料出貨量

資料來(lái)源：GGII，智研咨詢整理

二、龍頭企業(yè)對(duì)比分析：杉杉股份vs璞泰來(lái)vs貝特瑞

在眾多負(fù)極材料生產(chǎn)企業(yè)中，杉杉股份、璞泰來(lái)和貝特瑞的2020年負(fù)極材料市場(chǎng)占有率分別達(dá)到16%、17%和20%，領(lǐng)先于其他企業(yè)，是我國(guó)負(fù)極材料行業(yè)的龍頭企業(yè)。三家公司注冊(cè)地分別為浙江、上海和廣東三個(gè)沿海省市。

公司基本情況

-	杉杉股份	璞泰來(lái)	貝特瑞
注冊(cè)時(shí)間	1992/12/14	2012/11/6	2000/8/7
注冊(cè)地點(diǎn)	浙江省	上海市	廣東省
注冊(cè)資本	214291.9938萬(wàn)元	69438.3539萬(wàn)元	48538.615萬(wàn)元
上市時(shí)間	1996/1/30	2017/11/3	2015/12/28
公司簡(jiǎn)介	寧波杉杉股份有限公司自1996年A股上市以來(lái)由國(guó)內(nèi)第一家上市的服裝企業(yè)轉(zhuǎn)型為新能源產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，現(xiàn)有業(yè)務(wù)覆蓋鋰離子電池材料、電池系統(tǒng)集成（包括鋰離子電容、動(dòng)力電池PACK）、能源管理服務(wù)和充電樁建設(shè)及新能源汽車(chē)運(yùn)營(yíng)等新能源業(yè)務(wù)，以及服裝、創(chuàng)投和融資租賃等業(yè)務(wù)，其中新能源業(yè)務(wù)已經(jīng)成為公司主要的業(yè)績(jī)來(lái)源及未來(lái)發(fā)展重點(diǎn)。	上海璞泰來(lái)新能源科技股份有限公司主營(yíng)業(yè)務(wù)聚焦于鋰離子電池關(guān)鍵材料及自動(dòng)化工藝設(shè)備領(lǐng)域。公司自成立以來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)健，通過(guò)新設(shè)、合資及并購(gòu)等方式先后在江西、廣東、福建、江蘇、山東、內(nèi)蒙等地成立了超過(guò)二十家全資/控股子公司，經(jīng)過(guò)前期的業(yè)務(wù)布局，公司相關(guān)業(yè)務(wù)互動(dòng)發(fā)展并產(chǎn)生良好的協(xié)同效應(yīng)，形成了以鋰離子電池負(fù)極材料、涂覆隔膜、自動(dòng)化涂布設(shè)備、鋁塑包裝膜等業(yè)務(wù)的全面延伸。	貝特瑞新材料集團(tuán)股份有限公司隸屬于上市企業(yè)——中國(guó)寶安集團(tuán)股份有限公司，一家鋰離子二次電池用正負(fù)極材料專業(yè)化生產(chǎn)廠家，是集基礎(chǔ)研究、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)銷售于一體的國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)。公司主要產(chǎn)品包括天然石墨負(fù)極材料、人造石墨負(fù)極材料、硅基等新型負(fù)極材料、磷酸鐵鋰正極材料與高鎳三元正極材料（NCA、NCM811等）等鋰離子電池正負(fù)極材料。該等材料是制造新能源汽車(chē)動(dòng)力電池、消費(fèi)電子電池、儲(chǔ)能電池的核心材料。

資料來(lái)源：公司官網(wǎng)，智研咨詢整理

從經(jīng)營(yíng)模式來(lái)看，杉杉股份和璞泰來(lái)的負(fù)極材料原材料均以外購(gòu)或者委外加工為主，貝特瑞側(cè)重于形成從原料到成品的一體化產(chǎn)業(yè)鏈。

公司經(jīng)營(yíng)模式

資料來(lái)源：公司報(bào)告，智研咨詢整理

從總營(yíng)業(yè)收入來(lái)看，2020年杉杉股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入82.16億元，同比下降5.35%；璞泰來(lái)總營(yíng)業(yè)收入為52.81億元，同比增長(zhǎng)10.05%；貝特瑞總營(yíng)業(yè)收入為44.52億元，同比增長(zhǎng)1.41%。璞泰來(lái)和貝特瑞營(yíng)業(yè)收入主要來(lái)源為負(fù)極材料，占比近70%；杉杉股份營(yíng)業(yè)收入主要來(lái)源為正極材料和負(fù)極材料，占比為47%和31%。三家公司2021年前三季度的營(yíng)業(yè)收入均遠(yuǎn)超2020年全年?duì)I業(yè)收入，2021年行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)較好。

2016-2021年總營(yíng)業(yè)收入（億元）

資料來(lái)源：公司報(bào)告，智研咨詢整理

從負(fù)極材料營(yíng)業(yè)收入來(lái)看，近兩年璞泰來(lái)的負(fù)極材料營(yíng)業(yè)收入較高且增長(zhǎng)速度較快。2020年杉杉股份負(fù)極材料營(yíng)業(yè)收入為25.18億元，同比下降1.03%；璞泰來(lái)負(fù)極材料營(yíng)業(yè)收入為36.28億元，同比增加18.84%；貝特瑞為31.51億元，同比增加7.57%。

2017-2021年負(fù)極材料營(yíng)業(yè)收入及增長(zhǎng)率（億元）

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從負(fù)極材料毛利率來(lái)看，近幾年杉杉股份的毛利率較低，負(fù)極材料盈利能力相對(duì)較弱。2020年杉杉股份負(fù)極材料毛利率為27.7%，璞泰來(lái)為31.1%，貝特瑞為36.8%。

2017-2020年負(fù)極材料毛利率對(duì)比

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從負(fù)極材料產(chǎn)能來(lái)看，三家公司中璞泰來(lái)產(chǎn)能最低，杉杉股份產(chǎn)能維持在較高的水平。截至2020年底，杉杉股份負(fù)極材料產(chǎn)能為12萬(wàn)噸，璞泰來(lái)為7萬(wàn)噸，貝特瑞為10.4萬(wàn)噸。

2017-2020年負(fù)極材料產(chǎn)能（萬(wàn)噸）

資料來(lái)源：公司報(bào)告，智研咨詢整理

從負(fù)極材料出貨量來(lái)看，貝特瑞出貨量保持領(lǐng)先，市場(chǎng)占有率較大，杉杉股份產(chǎn)能利用率較低。2020年杉杉股份負(fù)極材料出貨量為5.9萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)22.53%；璞泰來(lái)出貨量為6.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)36.96%；貝特瑞出貨量為7.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)27.12%。

2017-2020年負(fù)極材料出貨量（萬(wàn)噸）

資料來(lái)源：公司報(bào)告，智研咨詢整理

從公司研發(fā)投入來(lái)看，近三年杉杉股份研發(fā)投入金額遠(yuǎn)高于璞泰來(lái)和貝特瑞，貝特瑞研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比重較大。2020年杉杉股份研發(fā)投入3.9億元，占比為4.78%；璞泰來(lái)研發(fā)投入2.6億元，占比為5%；貝特瑞研發(fā)投入2.5億元，占比為5.61%。

2017-2021年研發(fā)投入金額及占比（百萬(wàn)元）

資料來(lái)源：公司報(bào)告，智研咨詢整理

綜合以上分析，杉杉股份的整體經(jīng)營(yíng)情況和研發(fā)投入情況較好，璞泰來(lái)和貝特瑞的負(fù)極材料經(jīng)營(yíng)情況優(yōu)于杉杉股份，貝特瑞在負(fù)極材料產(chǎn)銷方面占有一定優(yōu)勢(shì)。

杉杉股份VS璞泰來(lái)VS貝特瑞

主要指標(biāo)	杉杉股份	璞泰來(lái)	貝特瑞
公司基本情況	★★★★	★★★	★★★
整體經(jīng)營(yíng)情況	★★★★	★★★	★★★
負(fù)極材料經(jīng)營(yíng)情況	★★★	★★★★	★★★★
負(fù)極材料產(chǎn)銷情況	★★★	★★★	★★★★
公司研發(fā)情況	★★★★	★★★	★★★

資料來(lái)源：智研咨詢整理

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（www.rainbowgiftswholesale.com）發(fā)布的《2022-2028年中國(guó)負(fù)極材料行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)及發(fā)展趨向分析報(bào)告》。智研咨詢是中國(guó)領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書(shū)、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號(hào)，每天及時(shí)掌握更多行業(yè)動(dòng)態(tài)。

本文采編：CY301